금의 장기적인 수익률이 궁금하신가요? 경제 성장과 금융 시장이 금 가격에 미치는 영향을 쉽게 풀어 설명합니다. 금이 왜 포트폴리오에서 중요한 자산이 될 수 있는지 함께 알아보세요!
금의 장기적 수익률, 새로운 시각
금은 포트폴리오 리스크 관리에서 중요한 역할을 하는 것으로 잘 알려져 있지만, 장기적인 수익률 관점에서는 그 중요성이 상대적으로 덜 조명되었습니다.
과거 50년간의 수익률과 향후 15년간의 수익률에 대해 예측한 세계금협회의 자료를 바탕으로 설명을 드리겠습니다.
1. 금의 실질 수익률
기존에는 금은 주요 기능인 가치 저장 수단으로만 바라봤습니다. 하지만 지난 50년 동안 금은 인플레이션을 초과하는 수익률을 기록하였으며 가치 저장 수단 외에 장기적 수익률 관점으로 바라 보야야 합니다.
2. 금 가격에 영향을 미치는 주요 요인
º 경제적 요소
- 전 세계 명목 GDP는 금의 장기적인 가격 변화의 주요 요인으로 작용하며, 금 수요 증가와 밀접한 연관이 있습니다.
º 금융적 요소
- 주식 및 채권 시장의 자본화는 금의 장기적인 가격 변동을 조절하는 또 다른 중요한 요인입니다. 투자자들의 수익 재배분이 금과 다른 자산군 사이에서 이루어지기 때문입니다.
3. 과거 50년간 금의 수익율
▣ 과거 수익률 (1971~2023년) : 연평균 복합 수익률은 약 8%입니다.
1. 미국 소비자물가지수 (US CPI) - 3.9%
금은 인플레이션을 초과하는 수익률을 제공하는지 비교하는 지표로 사용될 수 있습니다.
금이 CPI보다 높은 수익률을 기록했다면, 금은 장기적으로 인플레이션을 초과하는 가치 보전을 제공한 것입니다.
2. Global Nominal GDP - 7.8%
전 세계 명목 GDP는 전 세계 경제 성장 속도를 반영하는 지표로, 연평균 약 7.8%의 성장을 기록했습니다.
금의 수익률과 비교했을 때, 세계 경제 성장률에 비해 금이 어떤 성과를 보였는지 확인할 수 있습니다. 이는 금의 수익률이 세계 경제의 성장과 밀접하게 연관되어 있다는 점을 시사합니다.
3. Gold (금) - 8.0%
금의 연평균 복합 수익률은 약 8%로, 위에서 언급한 두 지표(US CPI와 Global Nominal GDP) 보다 높습니다.
위의 표로 알 수 있듯이 금은 장기적으로 명목 GDP와 비슷한 수익률을 기록했으며, 인플레이션을 초과하는 수익을 제공합니다. 이는 금이 단순히 안전자산 역할을 넘어, 장기적으로 경제 성장과 연관된 투자자산임을 나타냅니다.
4. 앞으로의 예상 수익률
▣ 예상 수익률 (2025~2040년) : 연평균 약 5.2%로 예측됩니다.
이 그래프는 미래의 예상 수익률을 나타내는 지표로, 미국 소비자물가지수(CPI), 글로벌 명목 GDP 성장률, 그리고 GLTER(Gold Long-Term Expected Return, 금의 장기적 예상 수익률)를 비교하고 있습니다. 각각의 수치는 금이 장기적인 투자 관점에서 경제적 요인에 어떻게 반응할지를 보여줍니다. 자세히 살펴보겠습니다.
1. US CPI (미국 소비자물가지수) - 2.4%
예상 연간 소비자물가 상승률로, 이는 향후 10-15년 동안 미국 경제에서의 인플레이션 수준을 예측하는 지표입니다.
금의 수익률이 CPI보다 높을 경우, 금은 장기적으로 인플레이션을 초과하는 수익을 제공하여 가치 보전 수단으로써 역할을 한다는 의미가 있습니다.
2. Global Nominal GDP (글로벌 명목 GDP) - 5.2%
전 세계 경제의 명목 성장률을 나타내는 수치입니다. 이는 미래의 경제 성장 전망과 밀접하게 연관되어 있습니다.
이 수치는 경제 성장에 따른 금 수요 변화를 예측하는 데 중요합니다. 글로벌 명목 GDP 성장률과 비슷한 수익을 보인다면, 금이 경제 성장과도 긴밀히 연결될 수 있습니다.
3. GLTER Gold Return (금의 장기적 예상 수익률) - 5.2%
금의 예상 장기 수익률로, 이 수치는 경제 성장률과 일치하는 정도로 설정되어 있습니다.
금의 수익률이 글로벌 명목 GDP 성장률과 동일하게 예측된다는 것은 금이 장기적으로 인플레이션과 경제 성장률을 반영하며 꾸준한 수익을 제공할 수 있음을 나타냅니다.
▣ 결론 및 시사점
이 그래프는 금이 인플레이션과 경제 성장에 대해 얼마나 효과적으로 대응할 수 있는지를 시각적으로 보여줍니다. 금은 명목 GDP와 유사한 수익률을 제공할 것으로 예상되며, 이는 장기적인 포트폴리오 다변화와 자산 보호 측면에서 매우 중요합니다. 인플레이션을 초과하는 금의 수익률은 장기적인 가치 보전의 역할을 더욱 강화합니다.
▣ 분석보고서
결론 및 투자 전략
금은 전통적인 자산 평가 모델로는 설명하기 어려운 특수한 자산입니다.
금의 장기 수익률은 인플레이션보다 훨씬 높았고 미래에도 그럴 가능성이 높은 이유를 위의 내용으로 알 수 있습니다.
따라서 금은 인플레이션 헤지에 있어서 무엇보다 중요한 자산이 될수 있으므로 나의 자산을 지키고 수익을 늘리는 아주 좋은 선택지가 될 것입니다.
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